FTX était l’un des plus grands échanges de crypto-monnaie au monde – jusqu’à ce qu’il s’effondre en quelques jours plus tôt ce mois-ci.

À la suite de l’effondrement de l’empire cryptographique de Sam Bankman-Fried, la surveillance accrue du gouvernement et les appels à davantage de réglementation menacent de sonner le glas de l’ère du Far West en roue libre pour les actifs numériques.

“L’effondrement de FTX attire l’attention internationale”, a déclaré David Gerard, critique virulent du secteur de la cryptographie et auteur de Attack of the 50 Foot Blockchain, à Al Jazeera.

“Les régulateurs ne se soucient pas de savoir si la crypto s’autodétruit. Ils se soucient si cela affecte quelqu’un d’autre.

Près de deux semaines après FTX Trading Ltd – et ses plus de 100 entités mondiales affiliées, y compris la branche commerciale Alameda Research – déposé son bilan aux États-Unisl’implosion à l’échelle de l’industrie continue de se répercuter alors que les commerçants retirent leurs fonds de tout échange centralisé qu’ils jugent fragile.

Genesis Global Capital, le plus grand prêteur de crypto-monnaie, a déclaré avoir bloqué 175 millions de dollars sur un compte FTX et aurait averti les investisseurs qu’il la faillite peut être déposée s’il ne peut pas obtenir de financement supplémentaire.

Le prêteur de crypto BlockFi a déclaré qu’il avait une “exposition significative” à FTX et met également en garde contre un éventuel dépôt de bilan.

Crypto.com, un échange crypto basé à Singapour, a vu plus de retraits de clients après que le PDG de la société a reconnu qu’il avait mal géré une transaction d’une valeur d’environ 400 millions de dollars. Au total, FTX, dont le siège est aux Bahamas, aurait jusqu’à un million de créanciers, selon les déclarations de faillite.

Contrairement aux créanciers qui finissent par récupérer une partie de leur argent grâce à la faillite, les actionnaires n’obtiennent généralement rien. Au moins 80 entreprises ont investi 2 milliards de dollars dans FTX, dont une ronde de 400 millions de dollars en janvier qui valorisait FTX à 32 milliards de dollars.

Temasek, l’un des deux principaux fonds souverains de Singapour, a annoncé la semaine dernière à ses financiers qu’il annulerait la totalité de son investissement de 275 millions de dollars. La Softbank japonaise s’attend à radier 100 millions de dollars. Parmi les autres grands investisseurs figurent Sequoia, BlackRock, Tiger Global, Insight Partners et Paradigm.

Sam Bankman-Fried, souriant, dans un T-shirt gris avec une ampoule stylisée dessus
Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a démissionné de son poste de PDG après le dépôt de bilan de l’échange cryptographique [File: Handout via Reuters]

Depuis le début, les crypto-monnaies ont été une industrie largement non réglementée. Les échanges cryptographiques offshore ont fonctionné avec presque aucune surveillance, les investisseurs ayant peu de visibilité sur ce qui se passe dans les coulisses.

Au cours de la dernière décennie, l’industrie a vu la montée de bulles cryptographiques plus importantes, suivies d’effondrements plus spectaculaires et de pertes plus importantes.

Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Gary Gensler, fait pression pour une réglementation accrue de la cryptographie depuis sa nomination en avril 2021. L’année dernière, il a décrit les crypto-monnaies comme une classe d’actifs en proie à la fraude, aux escroqueries et aux abus.

Lors de la première audience de mise en faillite de FTX mardi, les avocats de l’échange de crypto en difficulté ont accusé Bankman-Fried, qui a démissionné de son poste de PDG au début du mois, de diriger l’entreprise comme un “fief personnel”, avec 300 millions de dollars dépensés en biens pour les cadres supérieurs.

Bankman-Fried et FTX font l’objet d’une enquête par le ministère américain de la Justice, la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour d’éventuelles violations des lois sur les valeurs mobilières.

Pour de nombreux observateurs de l’industrie, l’épave laissée par FTX est un signal d’alarme pour que les régulateurs fassent plus pour contenir l’espace.

Stephen Diehl, un programmeur informatique qui a fait pression sur les législateurs américains pour une réglementation plus stricte de la cryptographie, a déclaré que l’effondrement de FTX pourrait être comparé à la disparition de géants bancaires comme JP Morgan ou CitiBank du jour au lendemain – quelque chose de difficile à imaginer après l’introduction de réglementations plus strictes pour les crypto-monnaies. banques au lendemain du krach financier de 2007-2008.

“Les régulateurs financiers intenteront sans aucun doute davantage de poursuites contre l’industrie aux États-Unis”, a déclaré Diehl à Al Jazeera. “La confiance du public a été trahie.”

Martin Walker, directeur bancaire et financier du Center for Evidence-Based Management à but non lucratif, a déclaré que le plus grand effet de l’effondrement pourrait être que les efforts de lobbying de l’industrie à Washington, DC trouvent un public moins réceptif après avoir pris de l’ampleur pendant la crypto-monnaie de 2021. bulle.

Bankman-Fried a fait 39 millions de dollars de dons politiques lors du dernier cycle électoral américain et a été le deuxième donateur individuel de Joe Biden lors de cette campagne électorale de 2020.

“Tous ces échecs dans l’industrie de la cryptographie signifient moins d’argent et moins de crédibilité pour le lobby de la cryptographie dans ses efforts pour adopter des changements législatifs qui” légitiment “plutôt que de contrôler réellement les problèmes endémiques de l’industrie”, a déclaré Walker à Al Jazeera.

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Martin Walker du Center for Evidence-Based Management s’attend à ce que les efforts de lobbying de l’industrie de la cryptographie de Washington, D.C. soient difficiles à l’avenir [Courtesy of Martin Walker]

Hillary Allen, professeur à l’American University Washington College of Law, a déclaré que l’échec de FTX montrait que la réglementation bancaire avait fait du bon travail pour protéger la finance traditionnelle de la cryptographie.

“Des dommages ont été causés aux investisseurs en crypto, mais les dommages ne se sont pas propagés à d’autres comme en 2008”, a déclaré Allen à Al Jazeera, faisant référence à la récession mondiale qui a suivi l’effondrement de Lehman Brothers.

Allen a déclaré que si le public bénéficierait d’une plus grande application, les gouvernements devraient éviter de créer des réglementations sur mesure à partir de zéro.

“Si les produits et services cryptographiques ne peuvent pas se conformer aux réglementations existantes, ils ne devraient pas exister”, a-t-elle déclaré.

Alors que FTX était dirigé par un Américain et basé aux Bahamas, l’implosion s’est répercutée dans le monde entier, avec certains des impacts les plus importants en Asie.

Selon une analyse de CoinGecko, la Corée du Sud, Singapour et le Japon avaient le plus grand nombre d’utilisateurs sur FTX dans cet ordre. Après que Binance, le plus grand échange de crypto, se soit retiré de Singapour l’année dernière, de nombreux commerçants de crypto sont passés à FTX, ce qui pourrait expliquer le classement élevé de la ville-État sur la liste.

Singapour a déployé le wagon de bienvenue pour les sociétés de cryptographie après que les États-Unis ont commencé à sévir contre les offres initiales de pièces en 2017, dont la plupart étaient des offres de titres non enregistrées. Binance a un jour décrit la cité-état comme un “paradis crypto”.

Cependant, l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a commencé à sévir contre la cryptographie après une série d’échecs très médiatisés en mai, notamment l’effondrement de Terraform Labs, basé à Singapour, la société à l’origine du stablecoin terraUSD.

L’effondrement de terraUSD, qui était censé être indexé sur le dollar américain, et la plate-forme de prêt Anchor de Terraform ont fait tomber plusieurs autres sociétés, dont le fonds spéculatif crypto basé à Singapour, Three Arrows Capital.

En octobre, MAS a dévoilé des propositions de nouvelles mesures réglementaires pour atténuer les dommages causés aux utilisateurs de crypto-monnaie et de pièces stables.

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Nizam Ismail, fondateur et PDG d’Ethikom Consultancy, déclare que les mesures prises par Singapour pour réglementer les crypto-monnaies sont un pas dans la bonne direction [Courtesy of Nizam Ismail]

Nizam Ismail, le fondateur d’Ethikom Consultancy, basé à Singapour, a déclaré que ces mesures sont un pas dans la bonne direction, mais que des lacunes subsistent.

“Certaines questions assez fondamentales, telles que la séparation des actifs des clients et les divulgations appropriées, doivent être mises en place immédiatement”, a déclaré Ismail à Al Jazeera.

Quant à l’avenir de la crypto, les observateurs de l’industrie ne la voient pas disparaître complètement.

Certains dans la salle restent optimistes quant au potentiel de l’industrie, même s’ils expriment leur indignation et leur déception face à l’effet que Bankman-Fried a eu sur son image.

« Ce sont des douleurs de croissance. L’argent peut être gagné à nouveau », a résumé Jesse Power, le fondateur de l’échange cryptographique américain Kraken, dans un long fil Twitter plus tôt ce mois-ci.

Mais Diehl, l’activiste anti-crypto, a déclaré qu’il s’attendait à ce que le public soit moins patient avec les régulateurs fournissant des refuges sûrs aux sociétés de cryptographie aux pratiques commerciales douteuses.

Il a ajouté que “l’industrie de la cryptographie finira par être largement reléguée dans les recoins sombres du système financier, car elle deviendra lentement inutile”.



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By uiq51

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