Les banques de Wall Street ont enregistré une forte baisse de leurs activités de banque d’investissement au quatrième trimestre, entraînant des milliers de pertes d’emplois, mais les dirigeants recherchent des signes indiquant que les PDG des entreprises reprennent confiance dans la conclusion d’accords.

Morgan Stanley et Goldman Sachs ont annoncé mardi une baisse de leurs bénéfices au quatrième trimestre, alors que les négociateurs de Wall Street gérant les fusions et acquisitions et les introductions en bourse en 2022 ont fait face à une forte baisse de leurs activités. les ventes ont baissé de plus de 50% par rapport au même trimestre de l’année dernière, selon les données de la société d’analyse Dealogic.

Les banques attendent avec impatience une montée en flèche des hausses de taux agressives de la Réserve fédérale américaine pour restaurer la confiance dans les conseils d’administration, ainsi qu’une réduction des fortes fluctuations des prix du marché.

“Je suis très confiant que lorsque la Fed fera une pause [rate hikes]l’activité de transaction et de souscription augmentera », a déclaré James Gorman, directeur général de Morgan Stanley, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la banque.

La directrice financière de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, a déclaré qu’elle s’attend à ce que le pipeline de transactions soit plus actif lorsqu’il y a un “pivot politique d’inflation maximale, quelque chose qui rend les PDG qui ont réellement ces conversations dans les salles de conseil plus confiants”.

Elle a déclaré que les PDG recherchaient également “la clarté des prix et la certitude de l’évaluation”.

L’effondrement de la banque d’investissement a entraîné d’importantes suppressions d’emplois, Goldman Sachs ayant licencié plus de 3 000 employés lors de sa plus grande série de licenciements depuis la crise financière de 2008, tandis que Morgan Stanley en a supprimé environ 1 600. Au total, les banques mondiales suppriment plus de 6 000 emplois.

“Les PDG et les conseils d’administration me disent d’être prudent, en particulier à court terme”, a déclaré le directeur général de Goldman Sachs, David Solomon, qui a ajouté qu’il y avait une période d’ajustement pour que la banque d’investissement revienne alors que les investisseurs ou les PDG ajustent leurs opinions sur les valorisations après la baisse des prix. le marché.

“Il faut du temps pour que les gens s’adaptent”, a déclaré Solomon, ajoutant que son expérience était de “4 à 6 trimestres”.

Solomon a également déclaré que le premier signe à rechercher serait le marché des obligations de qualité supérieure.

Il s’attend à ce que la “moitié arrière de 2023” soit “nettement meilleure”, a déclaré Solomon, ajoutant qu’il se dirigeait vers Davos, où il a vu des commentaires indiquant que les gens recherchaient un atterrissage en douceur pour l’économie.

Cette semaine, la réunion annuelle du Forum économique mondial (WEF) a lieu à Davos, en Suisse. Les deux tiers des économistes en chef des secteurs privé et public interrogés par le WEF s’attendent à une récession mondiale cette année.

Les meilleurs banquiers ont récemment déclaré à l’agence de presse Reuters qu’ils prévoyaient une reprise des fusions et acquisitions (M&A) au second semestre 2023. Les grands investisseurs sont assis sur des piles de liquidités pour financer les transactions, et les grandes entreprises réalisant de solides bénéfices essaient de diversifier leurs activités. entreprises, mais ils attendent que l’incertitude économique se dissipe.

Si les marchés se redressent, les banquiers d’affaires de Goldman en profiteront. Selon les données de Dealogic, la société a été le premier conseiller mondial en fusions et acquisitions en termes de chiffre d’affaires au cours des 20 dernières années, suivie de JPMorgan.

Forte baisse

Les coûts de la banque d’investissement ont été nettement inférieurs dans tous les domaines.

Les revenus de la banque d’investissement de Morgan Stanley ont chuté de 49% au quatrième trimestre, tandis que les coûts de la banque d’investissement de Goldman Sachs ont chuté de 48%.

La division de banque d’investissement de JPMorgan a vu ses revenus chuter de 57 %, les revenus de banque d’investissement de Citigroup Inc ont chuté de 58 %, tandis que les coûts de banque d’investissement de Bank of America Corp. ont diminué de plus de moitié. La banque d’investissement Jefferies Financial Group a annoncé une baisse de 52,5 %.

Cela a conduit à un mauvais trimestre global, au cours duquel les six plus grands prêteurs, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley et Goldman Sachs, ont enregistré des gains allant de 6% à 69%. La vigueur des échanges a aidé à compenser un effondrement des services bancaires d’investissement, tandis que les hausses de taux par la Réserve fédérale américaine ont soutenu les bénéfices.

Mercredi, les actions de Goldman ont chuté de 7,5%, bien que Morgan Stanley ait augmenté de 6,7%, les bénéfices ayant dépassé les attentes dans la gestion d’actifs et le trading.

Ces six ont accumulé des réserves combinées d’environ 6 milliards de dollars pour se préparer aux défauts de paiement, contre des prévisions médianes de 5,7 milliards de dollars par Refinitiv. JPM a mis de côté 1,4 milliard de dollars, Wells Fargo 957 millions de dollars, Bank of America 1,1 milliard de dollars, Citi 640 millions de dollars, Morgan Stanley a relevé sa provision pour pertes sur prêts à 87 millions de dollars, tandis que la provision pour pertes sur prêts de Goldman Sachs était de 972 millions de dollars.

By uiq51

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